事业单位考试-财会专业-财务管理培训课程教学讲解

本书以上市公司为理财主体，以工商业为依托行业，以财务目标为价值导向，以现金流量为理财基点，以财务分析为现实依据以财务战略为预算指引，以财金法规为基本规范，以筹资、投资、营运、分配等理财活动为横线，以预测、决策、预算、控制分析等理财环节为纵线，合纵连横构成矩阵式系统化的体系结构，以利干广大师生在教学中把握本书的逻辑体系和结构。

第9版保持主体框架不变，全书配备立体化数字学习资源，具体包括重难点的讲解、思维导读、案例分析等内容，形式:视频、音频、资料等。

教学课件：

第一章财务管理基础 

第二章筹资管理 

第三章投资管理 

第四章营运资金管理 

第五章财务报表分析

一、货币时间价值的概念

是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值。理论上，货币的时间价值(率)是没有风险和没有通货膨胀下的资金市场的平均利润率。货币的时间价值额是货币在生立经营过程中带来的真实增值额，即一定数额的货币与时间价值率的乘积。实务中，通常以利率、报酬率等来替代货币的时间价值率。

二、复利终值和现值

复利是指每经过一个计息期,要将所生利息加入本金再计利息，逐期滚算，俗称“利滚利”。除非特别指明，计息期为1年:单利是指只对本金计算利息，即利息不再生息。

(一)终值和现值的概念

终值:是现在的一笔钱或一系列支付款项按给定的利息率计算所得到的在未来某个时间点的价值。

现值:是未来的一笔钱或一系列支付款项按给定的利息率计算所得到的现在的价值。

(二)计算公式所涉及符号

终值又称将来值，是现在一定量的货币折算到未来某一时点所对应的金额，通常记作F。

现值，是指未来某一时点上一定量的货币折算到现在所对应的金额，通常记作P。

计息期是指相邻两次计息的间隔，如年、月、日，除非特别说明，计息期一般为1年。通常记作n。

利率为货币时间价值的一种具体表现。通常记作i，也称为折现率。

(三)复利终值

是指现在的特定资金按复利计算的将来一定时间的价值，或者说是现在的一定本金在将来一定时间按复利计算的本金与利息之和，简称“本利和”。复利终值=复利现值*复利终值系数

1.股权筹资

(1)股权筹资形成股权资本。企业的股权资本通过吸收直接投资、发行股票、内部积累等方式取得。

(2)股权资本由于一般不用还本，形成了企业的永久性资本，因而财务风险小，但付出的资本成本相对较高。

2.债务筹资

(1)债权资本，是企业按合同取得的在规定期限内需要清偿的债务。企业通过债务筹资形成债务资金，债务资金通过向金融机构借款、发行债券、融资租赁等方式取得。

(2)债权资金具有较大的财务风险，但付出的资本成本相对较低。

3.混合筹资

(1)混合筹资兼具股权与债务筹资性质。

(2)我国上市公司目前最常见的混合融资方式是发行可转换债券和发行认股权证。

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