从零开始学价值投资视频课程(新手自学投资理财应该怎样入手)

学习价值投资，8个必要的基础知识

在最后一篇文章中，我们分析了a股价值投资的可行性，甚至成为未来的投资趋势。但是，很少有真正的价值投资实践者，大多数人仍然喜欢技术投资。为什么？

我认为这主要是因为价值投资比技术投资困难得多。前者比后者有更多的时间成本和自律要求。正是这两点阻止了很多人。

事实上，我们不应该认为价值投资太高。投资是为了赚钱。只要我们根据基本面分析进行投资，就是价值投资。如果我们知道困难，我们就克服了价值投资最困难的障碍。

在本文中，飞鲸投资研究想与您分享两点：一是以商业态度对待价值投资，二是介绍价值投资的必要基础知识。

1、学会忘记交易的便利性，通过做生意来投资

股票的本质是利润共享和风险共享。

该股最早起源于1596年的荷兰公司。当时，荷兰公司从事航海业务。因为航海是一个高风险、高回报的行业，为了分担风险，公司会在每次航行前为大家筹集资金。

航程顺利完成后，投资和航程利润将返还给投资者，这是“股东”和“股息”的前身。

股票的起源告诉我们，股票的本质是投资者支付合伙企业，难以共享，有利于共享。因此，请将自己视为公司的合作伙伴，并以业务的方式进行投资。那么，如何做生意呢？或者如何选择一家好公司？

让我们假设现在有两家公司可供选择：一家是做网络游戏的初创公司，另一家是吃饭的必备老干妈。两家公司只能选择一家。如果价格合理，你会选择哪一家？

作为一名合格的价值投资者，我们需要比较和分析两家公司的业务状况、业务状况和未来的利润状况。游戏公司的第一个产品已经成为热门风格，赚了很多钱，想做更多的热门风格的游戏，所以招聘和买马。

中国没有人知道老干妈，产品甚至在国外很畅销，经销商排队付款下订单，现在想扩大生产，所以接受投资。这是两家公司目前的业务状况。

看看这两家公司的确定性。老干妈产品不担心销售，供应短缺，未来继续盈利的可能性很大，投资回来赚钱的可能性也很大。游戏公司很难发布热风格，游戏制作门槛高，行业竞争对手特别多，

投资可能一夜致富，更有可能一无所有，不确定性很大。

综上所述，理性的人会选择成为老干妈的伴侣，因为我们不是赌徒，我们投资赚钱，而不是慈善。

但在股市中，很多人不喜欢能稳定赚钱的好公司，而是喜欢充满不确定性的高风险公司。为什么会这样？

一个原因是这些人太想赚钱了，错误地认为他们是吃肉的幸运儿。最重要的是，股票交易的便利性让我们觉得风险更小，这是一种错觉。a股实行T+1交易系统，今天买股票感觉不好，下一个交易日可以卖出，

非常方便。方便使他们只关注收入，而不关心公司的基本面。因为只要股价在买入后能上涨，上涨就会立即卖出，风险与他无关，所以这些人就成为了股市追逐涨跌的代表。

在资本市场，追涨杀跌往往把自己变成韭菜，陷入垃圾股的人并不少见。乐视高位重仓的人最终遭受了致命的打击。

因此，当我们投资时，我们必须学会忘记交易的便利性，把自己当作公司的合作伙伴，并在选择公司之前考虑这些问题：

以上问题可以归因于公司的基本面分析。如果公司做得好，公司也是一家好公司，那么赚钱是很自然的。因此，通过商业投资，价值投资将成为一件非常简单的事情。

二、价值投资必备的基础知识

今天，我们将首先介绍几个最基本的知识点，具体的价值投资分析框架、行业分析、公司分析、估值分析等。

1、基本面是企业长期投资价值的唯一决定因素

基本面是企业的基本情况，包括公司自身情况和宏观经济状况。例如，公司销售什么产品、行业情况、竞争对手数量、市场份额、业绩等。宏观经济将从更大程度上影响公司的业绩。

我们需要适当地了解GDP、产业结构、总供应和总需求、货币规模等知识。

2、安全边际-容纳主观误判和客观负面影响

安全边际是指股价低于内在价值的范围。价格越低，安全边际越大，投资的确定性越高。例如，一只股票的内在价值是10元。目前，股价只有5元，安全边际的大小是5元。

巴菲特曾经把安全边际比作这样一个比喻:我建了一座能承受3万磅的桥，但只允许一万磅的车通过，这样即使我错过了一辆1.2万磅或1.3万磅的卡车，桥也不会被毁。

价值投资的主要原则是安全，避免损失，安全边际的意义是不言而喻的。然而，计算安全边际需要估计企业未来的利润，这需要投资者具有一定的预见性和判断力。

3、ROE——评估企业长期盈利能力的最佳指标

ROE全称净资产收益率，也是股东权益的报酬率，是税后净利润除以净资产的百分比。

根据杜邦的分析，ROE可以分解为净利率、总资产周转率和股权乘数的乘积。因此，依靠高净利率、高周转率或高杠杆率，企业成长有三种方式。纵观近年来走出来的大牛股，贵州茅台、海天味业、五粮液等，

其ROE长期保持在20%以上。因此，我们通常说，ROE高、稳定的企业是更好的投资目标。

4、净利润增长率-企业持久经营的关键指标

净利润增长率=(当期净利润/基期净利润)x100%，代表企业当期净利润比上期净利润增长率。指标值越大，企业盈利能力越强。

净利润增长率大于0，表明企业可以继续赚越来越多的钱，有钱可以持续经营。净利润增长率也反映了企业的增长。价值投资投资于企业的未来。净利润增长为负。如果没有增长，就没有投资价值。

评估-评估企业的内在价值

股价最终会回归公司的内在价值，评估公司内在价值的过程就是对公司进行评估。市盈率、市净率、PEG、自由现金流折现法等。

市盈率（PE）=市值/利润=股价/每股收益。

市盈率越低，股价越便宜，反之亦然。价值投资者通常在低市盈率时买入，等待市盈率回到合理范围，高估值时卖出，以获得收益。

在利润不变的情况下，市盈率也意味着投资企业回报所需的时间。例如，10倍的市盈率表明回报需要10年。如果利润继续增加，回报时间缩短；年利润减少，回报时间延长。

市净率(PB)=公司市值/公司净资产。

市场净率意味着你花了多少次购买公司的股份，而不是创始股东。例如，市场净率为3，这意味着你以3倍的价格参与股份。

市净率一般适用于银行、证券、资源等净资产占比较大的企业。市净率越低，越值得投资。

市销率（PS）=市值/销售额=股价/每股收益。

市场营销率通常用于评估互联网行业等高增长、无利可图或利润较少的轻资产企业。

一般来说，市场销售率越低，企业估值越低。

6、股息率

股息率=股息/股价。购买股票的收入来自两个方面。一是股价低买高卖的差价，而是企业的股息。股息率代表企业的股息。一般来说，股息越多越好，这意味着企业赚了钱，而且非常慷慨。

然而，没有股息可能并不坏。一些在成长初期的公司的发展是第一要务。管理层将用钱扩大再生产，而不一定是股息。

7、现金流

直率地说，做生意是为了赚钱，只有钱是他们自己可以控制的，现金流是企业的真金白银，良好的现金流表明企业真的赚钱。

8、毛利率，净利率

利率是我们分析企业时最常用的指标，它代表了企业的盈利能力。毛利率和净利率越高越好。

三、总结

价值投资需要时间和精力。它没有固定的框架。每个价值投资者都有自己的研究思路，以上指标在分析中也很常见。如果你想成为一名合格的价值投资者，你必须形成自己的能力圈，也就是说，你不明白也不做。

最后，我想和大家分享一句话，《孙子兵法》说:“知己知彼，百战不殆；不知彼知己，一胜一负；不知彼不知己，每场战斗都会输。”股市中最糟糕的损失是盲目跟风的人，因为他们既不了解自己投资的公司，也不了解自己的能力圈。

世俗地说，我们投资是为了赚钱，多学习可以少损失，不赔钱也是一种能力。

以下是小编精心整理的从零开始学价值投资课程目录，希望对您有所帮助：

01查理芒格:红周刊专访(上) .mp4 

02查理芒格:红周刊专访(中) .mp4

03查理芒格:红周刊专访(下) .mp4

04查理芒格:查理的投资宝典(上) .mp4

05查理芒格:查理的投资宝典(下) .mp4

06查理芒格:我的剑传给配得上它的人.mp4

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